• Juros beneficia resultado financeiro da seguradora, • 53% da carteira concentrada em pessoa física, • Banco mais exposto à população com menor renda, • Valuation atraente (6,56x P/L23, 1,29 P/VP 22).
• Case defensivo, • Valuation descontado, • Melhoria de eficiência e governança.
• Forte geração de caixa e dividend yield alto (~9%), • Valuation descontado (6,7x P/E 2023e) e caixa líquido, • Exposto a programa social que protege dos juros.
• Commodity internacional, • Receita dolarizada, • Muito crescimento com campos já adquiridos.
• Forte cronograma de expansão de lojas, • Setor demanda resiliente, • Cerca de 70% de seu EBITDA vira caixa operacional.